關於存股,你不能只靠陰德值!《趨勢投資高手的88堂台股必修課》作者、專業分析師胡毓棠親解|cacao 可口雜誌

一則笑話分享。投資人小白剛從速食店離開,邊吃炸雞,邊用手機看股票。這時有名乞丐經過向他乞討,好心的小白給對方一塊炸雞後繼續看股票,遊民也沒立刻離開,就站一邊看。「長期均線黃金交叉,KDJ數值底部反覆鈍化,MACD底背離,能量潮喇叭口擴大,這股要漲了。」乞丐冷不防地開口。

「這你也懂?」「不懂我能有今天?」

在全球經濟不穩定的背景下,許多人將目光轉向股市投資,但你是投資還是賭博?不是說得一口好理財經,就能從股市中倖存下來。如果賭客都要懂賠率和風險,投資人怎能例外呢?《趨勢投資高手的88堂台股必修課》作者、專業分析師胡毓棠跟我們聊到,他自己是個沒有新手運的人。他的第一筆投資是在二十歲,拿一萬多塊的紅包錢去券商開戶,做股票期貨商品,此後每個月的家教打工所得,除生活所需外通通投入股市。三年下來,約莫賠了七八十萬。「那時候還年輕,沒有配置的概念,就是手上有多少動用的資金,就拿去股票市場投資,一次可能五萬十萬。因為錢少,你就會有孤注一擲的念頭,大不了重新開始,直到所有辛苦錢都沒了,才意識到自己真的不是萬中選一的幸運兒。」

那樣的經歷,完全是今日流行的「少年股神」的反面教材,但股票市場給他的磨練還不止於此。2009年胡毓棠自軍中退伍,進入券商工作。彼時世界剛由金融風暴復甦,景氣逐步上揚,不願錯過行情的他也加入投資行列,「人很貪心,賺的時候要賺更多,賠的時候就想辦法贏回來,沒錢就去借個人信貸,這是我最早的投資方式。當時一個月薪水才兩萬多,最後負債卻高達兩百萬。」

從跌到谷底,到如今可望在四十歲前退休的財富自由新貴,回望投資前期的慘況,胡毓棠形容那其實是很好的經驗:一個人可以從理財書上學到停損停利的觀念,但只有實際操作後才知道是怎麼回事。而那樣的教訓不只適用於理財,也是給人生的歷練。讀者,你是出於什麼目的投資股票?賺點零用錢?買房、買車、遊學旅行抑或存股防老?無論基於哪些理由,在捨身進入修羅場前,都得有充足準備,而非基於賭一把的心理。說到底,不是每個人在傾家蕩產後,還能重新爬起的。

關於台股你必須修滿的88個學分

《趨勢投資高手的88堂台股必修課》是胡毓棠於2021年發表的新書,成書背景為台股於2020年疫情爆發後的多頭行情。相信讀者你對這一兩年間出過多少「少年股神」、「航海王」依舊記憶猶新,他們活躍於各大媒體版面,將一夕致富的美夢散播到社會各個階層,在學學生、初出茅廬的年輕人尤受鼓舞,於是我們目睹了一個驚人的數字:在2020年,台灣累計證券開戶數突破了2000萬戶!

但開戶只是第一步,接下來呢?盯準眼前信號?相信數據分析?還是不管中長期走勢,只顧短期當沖?撇開借錢炒股者不計,從可支配收入拿一部分投資股票市場,並不代表就是有計畫地進行投資理財。投資與投機的分別,在於你憑恃的是對公司營收和基本面的了解,而非妄想——通常我們稱呼後者為運氣與直覺。

看哪支股票漲了便買進,哪支跌了便賣出,往往會落得追高殺低的悲慘下場,然而在物價指數不斷上漲,通貨膨脹來襲的當下,似乎不搞風險投資便是最大的風險,但怎樣才能做到真正有效的風險控管?胡毓棠在書中擬定了十大學程、八十八個學分,從基本面、技術面、籌碼面、ETF投資、存股,以至於投資心理學,進行系統化的解答,為股市新手、資深股民建立對股市投資的基本觀念。

學程一,怎麼買股票:為避免血本無歸,非得做好事前功課,有萬全準備才能入市?胡毓堂認為,學習投資股市最有效率的方式,就是買下你的第一張股票,「與其在場外觀望,不如直接參與股市的漲跌,才是最有感也最直接的方式!」手中握有股票,才有動力關心漲跌,以及相關的財經消息,即使賠錢套牢,亦能從虧損中學習,把握到資金控管、停損執行的重要性。

學程二,瞭解遊戲規則:短線投資和長線投資,哪一種比較好?集中、櫃買、興櫃,三種市場有何不同?什麼是融資買股票、融券放空?要是沒法流暢有邏輯地解答以上三個問題,你恐怕得趕快到網路書城下訂單了。

學程三,懶人救星ETF:身為股市小白的你,要嗎是不曉得如何選股,要嗎是沒有時間做足功課,這時候肯定有前輩建議你從ETF入手,但ETF是什麼?它有那些優點?書中告訴你,相對低的風險、交易成本,且能免除選股煩惱,是它持續獲得投資人青睞的理由,胡毓堂更有個妙喻:「就像買了一籃子的股票組合。」

學程四,細細讀財報:財報數據都是過去式,還有參考價值嗎?首先你得知道,一家公司的經營策略會以財報為基礎,為公司的未來進行規畫,換句話說,要是公司管理階層不具備良好的財務觀念,即使本業再強,也無能帶領公司成為長期具有競爭力的公司。而讀懂財報數據,就是你判斷股價未來走向的利器。

學程五,活用技術指標:當你看著價格和成交量時,價格和成交量也在看著你。假如這是你決定股票買賣的方式,容我們不客氣地說一句,你就是靠著妄想投資,只是至今還沒出太大的差錯。透過技術分析,你便能將零散數字系統化,藉由統計數據判斷買賣時機。在書中,胡毓堂將為你指出每一種技術指標的優點和盲點,協助你找出最適合自己的指標。

學程六,洞悉大戶資金動向:「帝力於我何有哉?」是我們老祖宗的處世哲學,但要是你想在股市中長期生存,可就不能這麼逍遙快活了。因為任何持有較多個股股票張數的人,他們的資金和籌碼便足以影響並控制股價。在這種情況下,我們可以觀察一家企業股票集中度的變化,判斷未來股價的可能走向,跟著主力跑才有機會賺價差!

學程七,理財資訊解密:看新聞做股票就賺得到錢嗎?新聞消息面往往是影響股價短線變動最大的因素之一,但也正因為如此,,利用媒體帶風向以影響投資人的決策、控制股價漲跌也成了主力操作的有效手段,投資人倘若尚未建立正確的投資觀念及正確解讀新聞的能力,很容易錯失好的買賣點,以致在股場失利。

學程八,選股SOP:沒有最完美的選股法,只有最適合自己的方法,比起迷信來路不明的黃金法則,從感興趣且最能進入狀況的方式著手,才能找出屬於自己的交易選股SOP。選股的基石,不外乎基本面、技術面、籌碼面、消息面,在瞭解以上四個面向後,才可能決定投資配置,研擬選股時有哪些注意事項?書中自有解答。

學程九,存股領股利:近年興起的存股風潮,與全球低利率環境不無關係,比起杯水車薪的的定存利息,透過股票賺取穩定報酬,似乎是理想得多的做法。但問題來了,存股只要買股不出場就好了嗎?說句不中聽的話,那叫套牢不叫存股,「沒賣不算賠」是自我安慰用的。定期定額買股還不夠,看清手中持股的特性,擁有正確觀念和心態相當重要。

學程十,投資心理與陷阱:沒賣就沒有虧損?賣了等同承認自己當初決策錯誤?這種情況經常發生在以短線進出為目的的投資人身上,但事實上,即使沒有賣出,總資產水位依舊減少。果決停損說的容易做的難,但要將資金做更良好的運用,你還需要對投資心理學、成功投資人的特質有一定的認識。

胡毓棠參加非凡電視台討論股票市場

新手小白可能有的困惑&給新手小白的建言

Q:分析師在節目上是不是不能給肯定答案?

胡毓棠:的確不能有明確的答案。當然每位分析師的風格都不太一樣,我是不喜歡說模稜兩可、似是而非的話,會明白講漲跌,所以也滿常被酸被罵的。這行最尷尬的地方,是投資人賺錢都當自己的功勞,賠錢就找代罪羔羊。在資訊發達的時代,大家每天都會從新聞媒體接收到五花八門的消息,而分析師看盤勢個股,再怎麼講也一定是個人觀點,決定權最終還是落在投資人身上。我想,理財就是對自己負責,這樣做起來也會比較快樂。

Q:現在很多人投入股票市場,你鼓勵嗎?如果平時工作後已經沒心力關注股票,還有其他投資管道嗎?

胡毓棠:投資不一定是股票,雖然我不完基金,但基金也是種選擇,適合比較保守的投資人。股票、基金其實分很多種,如果你覺得看漲跌壓力太大,那可以買比較不會波動的股票,反過來說,如果你買的是股票型基金,那其實跟買股票沒兩樣,所以重點是,你願不願意花時間學習。因為我本身是做股票,所以也建議挑有興趣的股票做投資,只有在實際接觸過以後,你才能搞清楚書上寫的內容到底指的是什麼,零股會是不錯的起點,買你喜歡、聽說過的,就是先投資看看。

Q:定存、儲蓄險、定期定額買股哪個比較好?

胡毓棠:以不影響基本生活品質為前提,做定期定額投資會比把錢放銀行來得好,後者利息太低沒有效率。如果你選擇定期定額投資,通常我會建議選一些穩定型的個股,比方台積電、鴻海,或近幾年很行的國泰金、富邦金。選這些公司的理由,是因為它相對安全,不至於買股票買到變壁紙,而你如果是無法作太多功課、不太有時間關心股市走向的人,買這些抱著也會比較安心,第一是你知道公司不會倒,第二是每年都會配息。這些都是新手小白在做定期定額投資時,必須注意的事項。

有人說定期定額就是要放長久才看得到回饋,但老實說,這是安慰那些投資失利的人用的話術,多半是金融機構希望你持續買進,多賺一點手續費。但就我們上面提的幾個標的,由於它們不太會波動,所以放得久一點也是無妨的。某方面來講,定期定額有點像吸引人來買的噱頭,跟自己手動買股意思一樣,只差在前者是每個月自動扣款。我個人認為,自己投身在內還是比較有感覺,多少能學到點東西,有時候,真的是先學會賠錢,才知道怎麼賺錢。

Q:買台股還是美股好?

胡毓棠:通常還是建議投資台股。因為有投資就會想看漲跌,而美股基本上都是晚上交易,會影響到生活作息。我雖然有投資美股,但不多,所以可以放著不理,要是投入多了晚上真的睡不著覺。

Q:你推薦ETF嗎?

胡毓棠:對於新手、或懶得去想要買什麼股票的人來說,我滿推薦ETF這個商品。但不要因為哪支特別有名,就片面認為買它一定好,因為那可能只是好在行銷跟包裝罷了。而我推薦ETF的原因,是ETF相對於買股票,比較接近基金的概念,我習慣把它想成掛在股票市場交易的基金,是一種懶人投資,適合長期投入。

Q:就你的專業領域,這一年觀察到最大的變化和趨勢是什麼?

胡毓棠:我十年前剛入行時,所有前輩都說這行業不行了,無論證券投顧都在走下坡,沒想到十年後竟然是到高峰,尤其玩股票的年輕人越來越多。我從學生時代便開始投資,但身邊朋友同樣也這麼做的屈指可數,現在大學裡證券研究社遍地都是,整個投資年齡層都在降低。

Q:未來你看好的投資領域是?

胡毓棠:我滿看好虛擬貨幣市場,我知道這東西的時候一枚兩三百美元,現在一枚差不多六萬,另外就是最近很紅的NFT,雖然有點虛無飄渺,但也是個投資管道,等於開放藝術品市場讓所有人都能參與。我認為,NFT可能很適合藝術創作者,一方面是他們可以自己發行並進行買賣,但這就有點像品牌行銷,有作品得不到投資者青睞的風險,另一方面,在選擇哪個NFT才是值得投資的標的上,創作者應該比一般的分析師有更精準的目光,像最近很熱門的《無聊猿》,真是紅的讓我一頭霧水!

Q:還有什麼想給新手小白的建言嗎?

胡毓棠:我想還是心態上的調整吧,雖然說沒人想賠錢,但人確實能從賠錢的過程中學到很多,不只是理財,對人生的看法都會有所轉變。不過,永遠永遠不要借錢玩股票!我運氣不錯才有重新爬起旯的機會,運氣不好就真的一蹶不振了。切記,投資要量力而為。


關於受訪者:胡毓棠

學經歷:臺北大學國貿系、政治大學國貿研究所著作:「趨勢投資高手的88堂台股必修課」目前任職於「亞洲證券投顧」從小在營業大廳遊走,對股市數字跳動就深感興趣,畢業後就投入證券投顧業,期許能把自身所學的投資技巧,幫助到更多投資人。

 ▌採訪:Kuo sinsin|報導撰寫:康樂|圖片提供:胡毓棠